ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AMATA-CPALL-GUNKUL-TTB
บริษัทแอลแอนด์เฮ้าส์ออกบทวิเคราะห์ด้วยการแนะนำการลงทุนในหลักทรัพย์ 4 รายการที่ประกอบด้วย AMATA, CPALL, GUNKUL และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น AMATA: แนะนำให้ซื้อ เป้าหมายราคา 28.75 บาท
คาดการณ์กำไร Q4/66F สูงสุดในปีจากการโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้น รายได้จากระบบสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น และกำไรจากการขายโรงงาน
คาดการณ์ยอดขายที่ดิน Q4/66F โดดเด่นประมาณ 500-600 ไร่ ทำให้ยอดขายทั้งปีมีประมาณ 1.7-1.8 พันไร่ และส่งเสริมรายได้ในปี 67F
ปัจจัยบวกที่ส่งเสริมหุ้นรวมถึงการทำ IPO ของหุ้น Amata U และการซื้อหุ้นจากต่างชาติ
P/B 1.4x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและต่ำกว่า WHA
ระดับรับแนวทางที่ 23/23.4 และระดับต้านทางทางที่ 25.5/26.5
หุ้น CPALL: แนะนำให้ซื้อ เป้าหมายราคา 82 บาท
กำไร Q3/66 เพิ่มขึ้น +20.3% YoY และคงที่ QoQ จากกำไรของกลุ่ม 7-11 ที่เติบโตดี +25.9% YoY และกำไรบริษัทย่อย CPAXT พลิกกลับมา +4.7% YoY
คาดการณ์กำไร Q4/66 จะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลท่องเที่ยว + คาดการณ์ธุรกิจค้าส่งค้าปลีกจะฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่อง
คาดการณ์กำไรปีนี้เพิ่มขึ้นถึง 31% และเพิ่มขึ้นเพิ่มอีก 20% ในปีถัดไป, โดยที่ Q1/67 จะได้รับผลกระทบจากโครงการ “Easy EReceipt” ที่ช่วยลดภาระภาษีและคาดว่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากโครงการดิจิทัลวอลเล็ตของภาครัฐ
ระดับรับแนวทางทางที่ 53/54 และระดับต้านทางทางที่ 56/57
หุ้น GUNKUL: แนะนำให้ซื้อ เป้าหมายราคา 4.20 บาท
มีปัจจัยบวกจากการรอลงนาม PPA ของโครงการลมซึ่งได้รับการคัดเลือกมากมาย และหากคดีที่ศาลปกครองกลางสิ้นสุด คาดว่าจะมีการคัดเลือกเข้าสู่เฟส 2 ต่อมา
คาดการณ์กำไร Q4/66F จะเพิ่มขึ้นจากรายได้ EPC ที่เพิ่มขึ้น, ความเร็วลมที่เพิ่มขึ้น YoY และไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนใน Q4/65
โครงการซื้อคืนหุ้นจำนวน 380 ล้านหุ้น ในวงเงินไม่เกิน 1.12 พันลบ. จะช่วยจำกัดการปรับลงของราคาหุ้น, GUNKUL ได้ซื้อคืนไปแล้ว 87.2357 ล้านหุ้น @ 2.67 บาท
ระดับรับแนวทางทางที่ 2.72/2.76 และระดับต้านทางทางที่ 2.9/3.0
หุ้น TTB: แนะนำให้ซื้อ เป้าหมายราคา 1.98 บาท
คาดการณ์กำไร Q4/66F เพิ่มขึ้นเป็นเลข +11% YoY แม้สินเชื่อคาดว่าจะลดลง ซึ่งนั้นเป็นผลมาจากการปรับ asset mix ที่เพิ่มสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูง, ช่วยสนับสนุน กำไรทั้งปี 66 ที่เพิ่มขึ้นถึง +26% YoY
ยังคงดำเนินกลยุทธ์ Balance sheet optimization, Cost & Revenue synergy ต่อ และยังคงเห็นการบวกที่ชัดเจนต่อเนื่อง ช่วยสนับสนุนกำไรทั้งปี 66 และ 67 พร้อมทั้งมีความมั่นใจว่าการบริหารจัดการคุณภาพของสินทรัพย์ถูกดำเนินไปอย่างดี
ราคาปัจจุบันมีโอกาสขยายตัวราว 20% และยังมีการจ่ายเงินปันผลที่สูง
ระดับรับแนวทางทางที่ 1.60/1.65 และระดับต้านทางทางที่ 1.75/1.82
ขอบคุณบทความจาก : TTB
